Cash Buyout Stock Options

O que é um Buyout A buyout é a compra de ações de uma empresa na qual a parte adquirente ganha o interesse de controle da empresa direcionada. Uma compra alavancada (LBO) é realizada por dinheiro emprestado ou por emissão de mais ações. Estratégias de compra são muitas vezes vistas como uma forma rápida de uma empresa crescer porque permite que a empresa adquirente se alinhe com outras empresas que possuem uma vantagem competitiva. BRETICING DOWN Buyout Uma compra pode ocorrer porque o comprador acredita que receberá benefícios financeiros e estratégicos, como maiores receitas, fácil entrada em novos mercados, menor concorrência ou melhor eficiência operacional. Processo de Compra Uma compra completa geralmente leva de três a seis meses. O comprador examina o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração dos fluxos de caixa da empresa alvo e realiza uma análise financeira sobre quaisquer subsidiárias ou divisões consideradas valiosas. Depois de completar sua pesquisa, avaliação e análise de uma empresa-alvo, o comprador e o alvo começam a discutir uma compra. O comprador então faz uma oferta de caixa e dívida para o conselho de administração (DBO) da empresa alvo. O conselho recomenda que os acionistas vendam o comprador suas ações ou desencorajem os acionistas de fazê-lo. Embora os gerentes e diretores da empresa nem sempre sejam bem vindos às ofertas de compra, os acionistas decidem, em última instância, vender o negócio. Portanto, as aquisições podem ser amigáveis ​​ou hostis. De qualquer forma, o comprador normalmente paga um prêmio por ganhar participação controladora em uma empresa. Depois de concluir o processo de compra, o comprador implementa sua estratégia de reestruturação e melhoria da empresa. O comprador pode vender divisões do negócio, fundir o negócio com outra empresa para aumentar a lucratividade ou melhorar as operações e levar o negócio público ou privado. Leveraged Buyout A empresa que executa o LBO pode fornecer uma pequena quantia do financiamento, normalmente 10, e financiar o resto através da dívida. O retorno gerado na aquisição deverá ser mais do que os juros pagos sobre a dívida. Portanto, os retornos altos podem ser realizados ao arriscar uma pequena quantidade de capital. Os ativos da empresa alvo são geralmente fornecidos como garantia para a dívida. A empresa de compras pode vender partes da empresa alvo ou usar seus fluxos de caixa futuros para pagar a dívida e sair com lucro. Exemplos de Buyouts Em 1986, Safeways BOD evitou aquisições hostis de Herbert e Robert Haft da Dart Drug ao permitir que Kohlberg Kravis Roberts preenchesse um LBO amigável da Safeway por 5,5 bilhões. A Safeway alienou alguns dos seus ativos e fechou lojas não rentáveis. Após as melhorias em suas receitas e rentabilidade, Safeway foi levado a público novamente em 1990. Roberts ganhou quase 7,2 bilhões em seu investimento inicial de 129 milhões. Em 2007, o Blackstone Group comprou o Hilton Hotels por 26 bilhões através de um LBO. A Blackstone colocou 5,5 bilhões em dinheiro e financiou 20,5 bilhões em dívidas. Antes da crise financeira de 2009, a Hilton teve problemas com a queda dos fluxos de caixa e das receitas. Hilton posteriormente refinanciou-se a taxas de juros mais baixas e operações melhoradas. A Blackstone vendeu o Hilton com um lucro de quase 10 bilhões. Opções de compra de exercicios Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor no preço estabelecido pela opção (preço da concessão), independentemente do preço do estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de estoque para obter mais informações. Dica: exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações tributárias podem variar muito, não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de compra de ações. Escolhas ao exercitar opções de ações Geralmente, você tem várias opções quando exerce suas opções de ações adquiridas: Mantenha suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, você pode aproveitar a natureza a longo prazo da opção e esperar para Exerci-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que está pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de compra de ações expiram após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens desta abordagem são as seguintes: o seu atraso de qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a valorização potencial do estoque, ampliando assim o ganho quando você os exerce. Inicie uma operação de exercício e retenção (caixa para estoque). Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e segure o estoque. Dependendo do tipo de opção, você precisará depositar dinheiro ou empréstimo na margem usando outros valores mobiliários em sua Conta Fidelity como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você estiver aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. Inicie uma operação de exercicio e venda para cobrir Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e, em seguida, venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobertura será ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Vender (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações for gerenciado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do estoque, menos o preço do subsídio e a retenção de impostos e a comissão de corretagem exigida e as taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar o produto para diversificar os investimentos em sua carteira através da sua conta Fidelity. Dica: Conheça a data de validade das suas opções de compra de ações. Uma vez que expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma Opção de Opção de Incentivo Opção Desqualificando Disposição ndash Ações Vendidas antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço do subsídio: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de compra de ações Veste em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 de preço de concessão). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora). Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço do subsídio (10) e o valor de mercado total no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 partes, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de compra de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço do subsídio e o preço de venda. Próximas etapas O que acontece com opções durante o buy-in Star Trading System Training Course Descubra como meus alunos ganham dinheiro de forma consistente Através de opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo durante uma crise econômica Respondido pelo Sr. OppiE Quando uma empresa é comprada, mesclada ou cindida, As ações de caixa e de caixa são trocadas entre as empresas participantes e uma nova estrutura de capital emerge. Os acionistas da empresa comprada acabarão com ações ou dinheiro da empresa compradora. Não há uma maneira padrão de realizar tais reestruturações de capital e, portanto, nenhuma maneira padrão única de computar os efeitos líquidos. No entanto, para os acionistas, essas atividades geralmente são boas, já que quase todas as aquisições vêm com um prêmio acima do valor da ação da empresa comprada. O que significa que os acionistas devem acabar com mais riqueza do que antes da compra. Agora, isso é menos direto para os titulares de opções. A mesma compra que beneficia os acionistas pode ou não beneficiar igualmente os titulares das opções de compra. Quando uma compra de uma empresa ocorre, as opções da empresa comprada serão reestruturadas também. As opções padronizadas antes da compra serão reestruturadas em Opções Ajustadas. Em primeiro lugar, todo o valor extrínseco das opções existentes antes da compra será retirado do preço da opção durante o ajuste. Isso significa que se você comprou as opções de dinheiro. Todas essas opções ficarão inúteis imediatamente durante o ajuste. O restante das opções sofrerá ajustes complexos em suas entregas, bem como preços, a fim de refletir de maneira justa o efeito líquido da nova estrutura de capital. Essas novas opções ajustadas geralmente têm preços de exercício que não combinam os preços com os quais eles vêm. Às vezes, eles parecem ter um preço excessivo ou baixo preço, mas na verdade eles são razoáveis ​​e o efeito líquido mostra quando as opções são exercidas. A maioria das opções de comerciantes não detêm opções durante todo um ajuste, já que a maioria das ações ocorre antes da compra real. Na verdade, assim que o preço de compra for confirmado, as ações preveriam imediatamente o preço. Como no caso da JAVA, o preço de compra proposto pela ORCL de 9,50 por ação em abril empurrou os estoques da JAVA para esse intervalo de preço em torno do 6,50 região. Os valores extrínsecos das opções de compra de dinheiro com greve superior a 9,00 foram para zero, tornaram-se inúteis, em todos os meses de vencimento do curto prazo devido ao fato de que o preço da ação não pode ser razoavelmente esperado para superar o preço de compra. No entanto, as opções de compra de dinheiro da LEAPS entrando em janeiro de 2010 ou janeiro de 2011 reteram algum valor extrínseco pequeno, como alguns investidores especulam sobre um possível aumento de oferta ou um novo concorrente concorrente. Neste ponto, mesmo antes da compra efetivamente ocorrer, os comerciantes de opções já poderiam selar seus lucros se eles estiverem segurando as opções de compra de dinheiro ou que uma perda já seria determinada se eles estiverem prendendo as opções de compra de dinheiro . Não há necessidade de esperar até a reestruturação completa para determinar isso. Os vencedores poderiam vender e tirar proveito, capturando qualquer valor extrínseco. Isso é novamente melhor do que esperar até a reestruturação, onde os valores extrínsecos diminuiriam totalmente. Em conclusão, quase nenhum motivo para os detentores de opções de chamadas de curto prazo para manter suas opções através de uma compra, já que o winloss líquido já seria atingido antes da conclusão da compra. Exercitar as opções ajustadas é extremamente complexo e, geralmente, não dá aos compradores de opções de chamadas nenhum lucro adicional além do que eles já poderiam conseguir quando o preço de compra é anunciado. Se você já é um vencedor, seria melhor vender e tirar proveito ao invés de manter o ajuste. Se você ainda não é um vencedor, é provável que sua posição seja praticamente inútil agora e não há nada que precisa ser feito. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todos os comerciantes de opções eBook original por Optiontradingpedia Este eBook cobre:. The Secret to looking for the PERFECT stock for Covered Calls. O número de formas de escrever Chamadas Cobertas. As duas formas de medir a chamada coberta retornam. Mais Importante, como procurar automaticamente oportunidades de Caixas Cobertas de alto rendimento para fazer até 25 por mês Este eBook 29,90 ensina-lhe todos estes e mais Average Reader Rating. 4.5 5 Optiontradingpedia é uma empresa de Masters O Equity e usa o gateway de pagamento Masters O Equity Responder pelo Sr. OppiE. Resposta por outros.