Theta In Options Trading

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Opções Theta - Introdução Em termos leigos, Theta é que as opções gregas que lhe diz o quanto um preço de opções irá diminuir ao longo do tempo, que é a taxa de decadência do tempo das opções de ações. Time decadência é um fenômeno bem conhecido em negociação de opções onde o valor das opções reduz ao longo do tempo, embora o estoque subjacente permanece estagnado. Decadência de tempo ocorre porque o valor extrínseco. Que também é conhecido como o Valor do Tempo, das opções diminui à medida que a expiração se aproxima. Por expiração, as opções teriam completamente nenhum valor extrínseco e todas as opções fora do dinheiro (OTM) expiraria sem valor. A taxa deste decadência diária todo o caminho até a sua expiração é estimada pelo valor Theta Opções. Compreender as opções Theta é extremamente importante para a aplicação de estratégias de opções que busca lucrar com a decadência do tempo. Opções Theta - Características Positivo Negativo Opções Theta Valores Opções Os valores de Theta são positivos ou negativos. Todas as posições de opções de ações longas têm valores Teta negativos, o que indica que eles perdem valor à medida que a expiração se aproxima. Todas as posições de opções de ações curtas têm valores Teta positivos, o que indica que a posição está ganhando valor à medida que a expiração se aproxima. Opções Theta Options Moneyness Options O valor Theta é mais alto para as opções At The Money (ATM) e progressivamente menor para In The Money (ITM) e Out Of The Money (OTM), pois as opções ITM e OTM têm valores extrínsecos muito menores, decair. Saiba tudo sobre Opções Moneyness. Diferentes para as opções de call put Na chamada de dinheiro e opções de venda compartilhando o mesmo preço de exercício e data de validade tem diferentes valores theta. Ao contrário do delta onde é o mesmo 0.5 para ambos na chamada de dinheiro e opções de venda, Opção Theta varia de acordo com o custo de carry do estoque subjacente. Opções Theta - Quem deve ser Concerned Opções Theta é uma medida extremamente importante para a execução de estratégias Theta baseado neutro opções que visam lucrar com a decadência do valor extrínseco ou Time Decay. Essas estratégias de negociação de opções incluem o bem conhecido Calendar Call Spread e todas as suas variantes. Os comerciantes das opções que utilizam tais estratégias de troca das opções devem certificar-se de que os valores agregados do theta daquelas posições são positivos a fim girar um lucro. Os comerciantes de opções que especulam um movimento moderado a curto prazo no estoque subjacente devem certificar-se de que as opções ou as posições das opções são compradas com tão baixo um theta das opções negativas quanto possível para que a deterioração do tempo não compense completamente os lucros nesses movimentos pequenos ou moderados. Por outro lado, Theta opções é muito menor de uma preocupação para qualquer um utilizando estratégias direcionais estratégias de negociação, tais como Bull Call Spreads, onde uma posição é realizada todo o caminho até à expiração. Nesse caso, as opções Delta e Gamma ocuparão o lugar central. Esses tipos de operadores de opções simplesmente tomam todo o valor extrínseco como uma despesa e o constroem no cálculo do ponto de equilíbrio, portanto, a rapidez com que o valor extrínseco se afasta torna-se uma preocupação secundária. Opções Theta - uma indicação de opções de decadência de tempo Theta medidas exatamente quanto dinheiro uma opção vai perder com o estoque subjacente permanecendo estagnado em uma base diária. Um contrato de opção com opções Theta de -0.012 perderá 0,012 todos os dias, mesmo nos fins de semana e feriados de mercado. É por isso que os comerciantes de opções utilizando estratégias de negociação de opções neutras gostam de colocar nestas posições à frente de fins de semana prolongados, onde obtêm 3 dias seguros e livres de lucros de deterioração. Por outro lado, isso funciona contra o comerciante que comprou essas opções de ações. Se o contrato de opções tem opções theta de -0.012 e um preço de 1,40, o titular voltará após um fim de semana de 3 dias longo para encontrar o preço dessas opções em 1,36 em vez disso. A decadência do tempo sempre funciona contra compradores e benefícios escritores de opções. Isso ocorre porque tanto a chamada longa e longa put opções produz negativo Theta Theta. Opções negativas Theta diminui o preço das opções e conseqüentemente o valor da posição. Muitas estratégias de negociação de opções vende fora das opções de dinheiro em cima de comprar no dinheiro ou nas opções de dinheiro, a fim de compensar parcialmente o theta negativo, resultando em uma menor taxa de decadência de tempo. Um exemplo de tal estratégia de negociação de opções é o Bull Call Spread. Opções theta não permanece estagnada também. Opções theta aumenta como expiração se aproxima e diminui como as opções vão mais e mais no dinheiro ou fora do dinheiro. Na verdade, os efeitos da decaimento Theta Theta é mais pronunciada durante os últimos 30 dias até a expiração onde theta realmente sobe. É por isso que os comerciantes de opções geralmente evitar trocar opções com menos de 30 dias à esquerda para expiração. Efeito da Decadência do Tempo. Opções Theta - Relacionamento com opções Gamma Options Theta é diretamente proporcional às opções gama. Quanto maior a Gamma, maior a Theta. Ganhos elevados de alto risco. As gamas de alta gama de resultados em lucros exponencialmente maiores quando o estoque se move fortemente, mas também vem com maior teta que decai o preço da opção muito mais rápido. Se esse grande movimento antecipado não acontecer rapidamente, a opção pode perder muito dinheiro. Portanto, quando se escolhe uma opção tão agressiva opção, deve-se também levar em consideração o maior risco envolvido devido à maior opção Theta. Tal equilíbrio de riscos potenciais sobre a recompensa potencial é realmente predominante em todos os aspectos da negociação de opções. Nunca há um almoço grátis. Fatores que afetam opções Theta 2 principais fatores influenciam o valor das opções Theta Time to expiration e Moneyness Opções. Em geral, a opção Theta diminui à medida que as opções vão mais e mais do dinheiro (ITM) para fora do dinheiro (OTM) e é maior quando no dinheiro (ATM). Opções Theta também aumenta à medida que a expiração se aproxima. Sabendo que o termo mais próximo nas opções de ações de dinheiro tem um valor Theta maior do que opções de longo prazo do mesmo preço de exercício permite que você escolha a opção correta para otimizar os lucros para o seu período de espera espera. Se você espera que o estoque para mover, mas não a qualquer momento em breve, você deve comprar opções que é tão longe de expiração como razoável, de modo a reduzir os efeitos do tempo decadência. Cálculo de opções agregadas Theta Quando você tem um portfólio com muitas posições de opções de ações diferentes em um único estoque, é útil saber quanto seu portfólio global é afetado pela queda do tempo. Você faz isso agregando as opções totais Theta em sua carteira. Quando as opções agregadas theta é negativo, você sabe que seu portfólio depende do mercado se movendo muito rapidamente em seu favor, a fim de retornar um lucro e quando as opções agregadas theta é positivo, você sabe que sua carteira vai fazer bem se o mercado permanece relativamente estagnada . Cálculo de opções agregadas Theta é muito simples. Você lista simplesmente todo o valor de Theta de todas as opções em sua carteira e somá-las junto fará. Opções de amostra Carteira de negociação 1Informações sobre opções Theta Opções Theta é uma das opções importantes gregos que podem ser usados ​​para ajudá-lo a prever como os preços das opções de mudança em relação a vários fatores. O valor theta é o grego que indica como o preço de uma opção muda à medida que a data de validade se aproxima cada vez mais. O valor extrínseco de um contrato de opções diminuirá ao longo do tempo à medida que a data de vencimento desse contrato se aproxima, devido aos efeitos do tempo decadente, e Theta é basicamente uma medida estimada da taxa na qual isso acontece. Em teoria, o valor theta irá dizer-lhe quanto o preço de uma opção irá depreciar em uma base diária. Nesta página nós fornecemos detalhes sobre as características deste grego e explicar como você pode usá-lo. Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Corretores Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Características de Theta O valor teta de uma opção mostra essencialmente o valor em dólar no qual o preço de uma opção cairá Cada dia, assumindo que todos os outros fatores permanecem iguais. Uma opção com um valor teta de -.01, por exemplo, perderia 0,01 de seu preço a cada dia devido à deterioração do tempo. Um com um valor teta de-005 perderia meio centavo de seu preço a cada dia. Chamadas e puts ambos têm valores theta negativos, porque ambos perdem valor extrínseco ao longo do tempo devido à deterioração do tempo. Vale a pena notar, porém, que se você escrever opções para assumir uma posição curta sobre eles, então theta irá trabalhar em seu favor. Quando você possui contratos de opções, o decadência do tempo tem um impacto negativo sobre o valor dos contratos que você possui, mas quando você está com opções curtas, o efeito da decadência do tempo é um impacto positivo. Há dois fatores principais que influenciam o valor de theta: moneyness eo período de tempo até a expiração. O valor de theta é geralmente no seu ponto mais alto quando uma opção está no dinheiro, ou muito perto do dinheiro. Como a segurança subjacente se move mais longe do preço de exercício, ou seja, a opção está indo para o dinheiro ou fora do dinheiro, o valor teta fica menor. Um fundo na opção de dinheiro teria menos valor extrínseco para diminuir, porque o preço seria composto principalmente de valor intrínseco, então a taxa de decadência tende a ser mais lento. Um profundo fora da opção de dinheiro também teria menos valor extrínseco, mas por uma razão diferente. Quanto mais fora do dinheiro que é, menos chance há de acabar com o dinheiro. O período de tempo até a expiração também afeta o valor teta, como o efeito da decadência do tempo normalmente aumenta à medida que uma opção se aproxima da expiração. O valor de theta começará geralmente mais altamente o menos tempo lá é até a expiração, embora a exceção a esta seja para profundamente fora das opções do dinheiro. Como mencionado acima, profundamente fora das opções do dinheiro têm geralmente o valor extrínseco muito pequeno, e pela expiração do tempo começ perto theres uma quantidade tão pequena deixada à deterioração que o valor do theta começará provavelmente mais baixo e mais baixo. Também vale a pena notar que o valor theta de uma opção é geralmente em proporção direta ao valor gama dessa opção. Colocando Theta para usar Theta é particularmente importante para os comerciantes quando eles estão usando estratégias de negociação para um mercado neutro, porque essas estratégias são geralmente usados ​​especificamente para fazer um lucro fora dos efeitos do tempo decaimento. Ao usar esses tipos de estratégias, é essencial que o valor total teta de sua posição é o valor adequado para que você possa se beneficiar da diminuição valor extrínseco. Se sua posição vai ser afetada negativamente pelo tempo decadência, então você estará confiando em movimentos direcionais na segurança subjacente, a fim de fazer um lucro: o que dificulta estratégias o ponto de usar essas estratégias em primeiro lugar. Traders que são Usando estratégias para lucrar com movimentos direcionais significativos em títulos subjacentes, ou estão planejando manter posições até a expiração, não precisa se preocupar muito com theta. A perda de valor extrínseco nessas operações é essencialmente uma despesa direta de fazer o comércio, e deve ser compensado por lucros feitos a partir dos movimentos direcionais relevantes. Delta é muito mais relevante nesses casos, embora, claro, não há nada a ser perdido, verificando os valores theta envolvidos e ganhar uma idéia de quais os efeitos da decadência do tempo são susceptíveis de ser. Theta é muito relevante para os comerciantes quando eles estão entrando em posições onde eles estão esperando pequenos movimentos direcionais em títulos subjacentes ao longo de um período de tempo relativamente curto. Para lucrar com a entrada dessas posições, o ganho em valor intrínseco precisa ser maior do que a perda de qualquer valor extrínseco. Idealmente, se você está especulando sobre pequenos movimentos que você quer ser opções de negociação que têm baixos valores theta para que o efeito de decadência do tempo não limpar todos os lucros que você faz a partir desses pequenos movimentos. É por isso que uma compreensão deste valor e do que ele significa é tão importante.